Sự khác biệt giữa tỷ lệ lợi nhuận và cổ tức cần thiết là gì?


Câu trả lời 1:

Tỷ lệ lợi nhuận yêu cầu là chi phí cơ hội của tiền của bạn. Lợi nhuận nào bạn mong đợi nhận được để biện minh cho việc đầu tư tiền của mình thay vì giữ nó bằng tiền mặt hoặc chi tiêu?

Nếu tỷ lệ lợi nhuận yêu cầu của bạn là 10%, bạn nên thờ ơ giữa việc nhận 1 đô la ngày hôm nay, 1,10 đô la trong một năm hoặc 1,21 đô la trong hai năm.

Cổ tức chỉ là một khoản thanh toán của công ty cho các cổ đông của nó.

Nếu bạn chia cổ tức cho giá của chứng khoán, bạn sẽ nhận được tỷ suất cổ tức.

Hãy lấy ví dụ của chúng tôi về tỷ lệ lợi nhuận yêu cầu 10%.

Giả sử công ty trả cổ tức 1 đô la cho mỗi cổ phiếu hàng năm và có kế hoạch không bao giờ tăng cổ tức và chúng tôi giả định rằng cổ tức sẽ được trả hàng năm, mãi mãi.

Đây là cái mà chúng tôi gọi là vĩnh viễn, Để biết mức giá nào bạn phải trả cho một khoản vĩnh viễn, bạn chia khoản thanh toán vĩnh viễn (ở đây là cổ tức 1 đô la của chúng tôi) cho tỷ lệ hoàn vốn yêu cầu của bạn (10%).

Do đó, bạn không nên trả nhiều hơn 10 đô la cho một bảo mật như vậy.

Tuy nhiên, đây không phải là đại diện của hầu hết các công ty. Rất nhiều người trả cổ tức được cam kết tăng cổ tức hàng năm. Nếu họ đã làm như vậy một cách ổn định trong một thời gian dài và có sức khỏe tài chính tốt, bạn có thể cho rằng họ sẽ tiếp tục làm như vậy.

Bây giờ, giả sử cổ tức năm tới sẽ là 1 đô la, nhưng sau đó công ty sẽ tăng cổ tức lên 5% mỗi năm. Chúng tôi sẽ gọi tỷ lệ tăng trưởng này là g, chúng tôi sẽ gọi tỷ lệ hoàn vốn yêu cầu của chúng tôi và cổ tức D1 vào năm tới.

Toán học này sẽ xấp xỉ số tiền bạn sẵn sàng trả cho cổ phiếu:

D / (rg)

hoặc 1 / (0,1 Ảo0,05) = 20 $.

Vì các khoản thanh toán dự kiến ​​sẽ tăng lên, bạn sẵn sàng trả nhiều tiền hơn cho bảo mật vì bạn sẽ được bồi thường.

Vì vậy, như bạn có thể thấy, trong trường hợp này, trong khi tỷ suất cổ tức của cổ phiếu sẽ chỉ là 5% (1/20 = 0,05) nhưng tỷ lệ hoàn vốn yêu cầu của bạn vẫn là 10%.

Tôi hy vọng điều này có ích, tôi đã viết một ebook miễn phí cho các nhà đầu tư tăng trưởng cổ tức nếu bạn quan tâm đến việc tìm hiểu thêm.


Câu trả lời 2:

Giả sử công ty A có một cổ phiếu bán 100 trên NYSE vào tháng 1 năm 2017 và nó trả cổ tức là 1 đô la mỗi quý cho mỗi cổ phiếu. Tháng 1 năm sau (2018) cổ phiếu được bán với giá 200. Tỷ lệ hoàn vốn là 100% cho cổ phiếu và nếu bạn thêm vào cổ tức 4% hàng năm, tổng tỷ suất lợi nhuận là 104%. Tái đầu tư cổ tức và tỷ lệ hoàn vốn cao hơn một chút. Luôn luôn nhìn vào tỷ lệ hoàn vốn. Cổ tức có thể lên xuống là tốt. Đôi khi một công ty có mức tăng cổ tức tốt hàng năm sẽ trả cổ tức ngay cả khi công ty không có thu nhập để hỗ trợ cổ tức.